Wie Zentralbanken den Devisenmarkt beeinflussen
Wie Zentralbanken den Devisenmarkt beeinflussen
Der Devisenmarkt (Forex) ist der größte und liquideste Finanzmarkt der Welt. Es bietet Unternehmen und Privatanlegern Währungsumrechnung, Risikomanagementinstrumente und Absicherungsmöglichkeiten. Es zieht auch spekulative Geschäfte von Banken, Finanzinstituten, Hedgefonds und einigen Regierungen an.
Zentralbanken sind die mächtigsten Finanzinstitute der Welt, und sie haben die Möglichkeit, die Währung eines Landes zu beeinflussen, indem sie Geld schaffen und die Zinssätze manipulieren. Sie sind oft die ersten, die Geldpolitik in einer sich entwickelnden Wirtschaft umsetzen, und sind für die Aufrechterhaltung der Preisstabilität in einem bestimmten Land oder einer Währungsunion verantwortlich.
Interventionen an den Forex-Märkten sind ein sehr wichtiges Instrument für Zentralbanken. Es hilft ihnen, den Währungswert bei extremen Schwankungen zu stabilisieren oder sicherzustellen, dass Exporte auf dem Weltmarkt wettbewerbsfähig bleiben.
In einem variablen Wechselkurssystem kann die Zentralbank direkt durch Offenmarktgeschäfte oder indirekt durch Änderungen der inländischen Geldmenge in den Devisenmarkt eingreifen. Dadurch wird der Währungswert erhöht oder gesenkt, indem die Nachfrage nach dieser Währung beeinflusst wird.
Eine konzertierte Intervention findet statt, wenn viele Zentralbanken einen bestimmten Wechselkurs kontrollieren wollen. Dies ist ein effektiverer Ansatz als das Jammern einiger Zentralbanken, da er dem Markt die Chance gibt, schnell und richtig zu reagieren.
Sterilisierte Intervention ist eine andere Form der operativen Intervention auf dem Forex-Markt. Sie wird von der Zentralbank in einer Weise durchgeführt, die Handel und Gewerbe innerhalb ihres eigenen Landes nicht beeinträchtigt.
Die EZB, die Europäische Zentralbank, ist das bekannteste Beispiel einer Zentralbank, die sterile Eingriffe in den Devisenmarkt durchführt. Der Grund dafür ist, dass sie jeden Konflikt auf dem Devisenmarkt vermeiden möchte, der zu höheren oder niedrigeren Zinssätzen und einer Wertänderung der Landeswährung führen könnte, was negative Folgen für ihr Wirtschaftswachstum hätte.
In Zeiten wirtschaftlicher Stagnation oder Krise ergreifen die Zentralbanken Maßnahmen, um die Zinssätze zu senken und umfangreiche Ankäufe von Vermögenswerten zu tätigen. Diese Schritte sollen die monetäre Basis des Landes erhöhen, was Banken und Unternehmen dabei helfen wird, mehr Kredite zu erhalten und ihre Geschäfte auszubauen.
Dies geschieht auch, um die Inflation in Schach zu halten. Die EZB setzt Inflationsziele und versucht, diese durch eine Vielzahl von Maßnahmen zu erreichen.
Die EZB hat eine langfristige Sicht auf den Euro und ist sehr darauf bedacht, seinen Wert stabil zu halten und sicherzustellen, dass die Exporte wettbewerbsfähig bleiben. Es ist nicht ungewöhnlich, dass sie eine Reihe von Maßnahmen ergreifen, um dieses Ziel zu erreichen, und diese Maßnahmen können manchmal für Aufruhr unter Devisenhändlern sorgen.
